管理着3000亿美元资产的SLC资产管理公司董事总经理德克・马尔基（Dec Mullarkey）表示，资本开支的增加“释放出一个信号：AI战略的落地可能需要更长时间”，“对于那些早已迫切期待AI相关营收落地的投资者而言，这绝非利好消息”。
Meta上周也宣布将资本开支翻倍至1350亿美元，但其股价却上涨10%，原因是这家社交媒体平台展示了AI如何提升广告投放效率。不过，受大盘暴跌影响，该公司股价随后回吐了所有涨幅，过去五个交易日，科技股占比极高的纳斯达克指数（IXIC）已下跌4%。
软件股同样遭遇重挫，市场担忧Anthropic和OpenAI推出的新一代AI编程工具，会对软件企业的业务造成冲击。
此外，开放AI公司与英伟达达成的1000亿美元投资和基础设施合作协议未能落地的消息得到确认，也让市场陷入动荡。
甲骨文（ORCL）未来云业务的很大一部分依赖开放AI公司，尽管该公司发行了250亿美元债券，并坚称“对开放AI公司的融资能力和履约能力充满信心”，但其股价在五个交易日内仍下跌18%。
在本轮财报季中，苹果成为最大赢家。受美国和中国市场iPhone17销量激增推动，苹果公布季度营收达1440亿美元，创下历史纪录。2025年最后三个月，该公司资本开支下降17%至24亿美元，全年资本开支总额约为120亿美元。
今年1月，苹果与谷歌达成合作协议，将采用谷歌的Gemini模型全面升级其AI功能，包括语音助手Siri。
市场情报公司科技洞察（Tech Insights）副主席丹・哈奇森（Dan Hutcheson）表示：“苹果极低的资本开支，是其与谷歌合作共享计算资源和前沿模型所获得的AI红利，这让苹果的AI资本开支模式转变为按需付费，这家iPhone制造商将大部分底层基础设施成本外包给了谷歌。”
他补充道，双方的这项合作，“无疑是谷歌2026年资本开支计划大幅增加的原因之一”。
全球市值最高的上市公司、芯片制造商英伟达（NVDA）本月晚些时候将发布财报，如今该公司正面临充满波动的市场环境。在连续三年被要求接受不断攀升的资本开支后，投资者正期待，基于对AI的信心所进行的投入能尽快迎来收尾阶段。
Albert Bridge Capital创始人德鲁・迪克森（Drew Dickson）表示：“当下市场形势动荡，我们已经从一个仅凭资本开支就能引发市场狂热的环境，步入了一个市场要求资本开支在合理时间内转化为营收增长的新阶段。”