-
自动执行收获奖励（奖励可能以另一种代币形式存在）的过程。
-
将这些奖励兑换回最初存入的稳定币（或其他所需的稳定币）。
-
重新存入这些奖励即可自动复利收益，与手动领取和再投资相比，可显著提高年化收益 (APY)。
总体趋势是为用户提供增强且多样化的稳定币回报，在既定的风险参数范围内进行管理，并通过智能账户和以目标为中心的界面进行简化。
用户行为：收益并非一切尽管收益率在 DeFi 领域仍是一个重要的驱动因素，但数据显示，用户在资金配置方面的决策不仅仅受最高年化收益率（APY）的驱动。越来越多的用户会权衡诸如可靠性、可预测性以及整体用户体验（UX）等因素。那些简化交互、减少摩擦（比如无手续费交易）并通过可靠性和透明度建立信任的平台，往往能更好地长期留住用户。换言之，更好的用户体验正成为不仅推动初始采用，而且促进 DeFi 协议中资金持续增强「粘性」的关键因素。
1.资本优先考虑稳定性和信任：在市场波动或低迷时期，资本往往会转向成熟的「蓝筹」借贷协议和 RWA 金库，即便它们的名义收益率低于较新、风险更高的选择。这种行为反映了一种避险情绪，其背后是用户对稳定性和信任的偏好。
数据始终表明，在市场压力期间，知名平台上成熟的稳定币金库所保留的总锁定价值（TVL）份额，要高于新推出的高收益金库。这种「粘性」揭示了信任在用户留存方面是关键因素。
年化收益（7 天平均值）和持有者数量：
协议忠诚度也起着重要作用。像 Aave 这样主流平台的用户往往更青睐原生的生态系统金库，尽管其他平台的利率略高——这与传统金融模式类似，即便利性、熟悉度和信任往往比微小的收益差异更重要。这一点在 Ethena 上体现得更为明显，尽管收益率降至历史最低点，但持有者数量仍相对稳定，这表明收益本身并非用户留存的主要驱动力。
尽管稳定币存在「无收益」的风险特征，但用户对其的需求依然巨大。能够实现无需许可的奖励累积的平台在加密领域蕴藏着巨大的机遇，其价值甚至超过了目前波动性较大的价值存储或稳定币。
2.更佳的用户体验提升留存率：无 Gas、无缝衔接且自动化：随着 DeFi 的成熟，简化复杂操作正成为提升用户留存率的关键驱动力。能够简化底层技术复杂性的产品和平台越来越受到新老用户的青睐。
基于账户抽象 (ERC-4337) 的功能，例如无 Gas 交易和一键充值正日益普及，并有助于使用户交互更加流畅、直观。这些创新降低了认知负荷和交易成本，最终推动了更高的资本留存率和增长。