对于资产管理公司而言，区块链技术能够扩大产品分销渠道、自动化基金运营流程，并解锁链上流动性。
代币化基金和现实世界资产 (RWA) 为资产管理产品提供了新的包装形式，使其更易于接触和组合，尤其是满足全球投资者对全天候访问、即时结算和可编程交易的日益需求。同时，链上轨道能够显著简化后台工作流程，从净资产值（NAV）计算到股权结构表管理。最终，这些创新带来更低的成本、更快的上市时间以及更具差异化的产品组合——这些优势在竞争激烈的市场中将不断叠加。
资产管理公司正专注于提升产品的分销与流动性，尤其是吸引数字原生受众资本的产品。通过在公链上线代币化股票类别，资产管理公司能够触达全新的投资者群体，而无需牺牲传统转让代理的记录保存功能。这种混合模式在保持监管合规性的同时，还能利用区块链独有的新市场、新功能和新特性
区块链创新趋势代币化的美国国债和货币市场基金已从几乎零增长到管理规模（AUM）达到数百亿美元，其中包括 BlackRock 的 BUIDL（贝莱德美元机构数字流动性基金）和 Franklin Templeton 的 BENJI（代表富兰克林链上美国政府货币基金的份额）。这些金融工具类似于收益稳定币，但具备机构级合规性与资产支持。
通过区块链技术，资产管理公司能够满足数字原生投资者的需求，提供更大的灵活性，例如通过资产分割和可编程性实现自动再平衡投资组合或收益分层。
链上分销平台正变得越来越成熟。资产管理公司正在与区块链原生发行方和托管机构合作，如 Anchorage、Coinbase、Fireblocks 和 Securitize，以代币化基金股份、自动化投资者入驻流程，并扩大其在全球范围内的覆盖率和投资者类别。
链上转让代理通过智能合约原生管理 KYC/AML、投资者白名单、转让限制和上限表，从而减少基金结构的法律和运营开销。
领先的托管机构确保代币化基金股份的安全托管、可转移性和合规性，既增加了分销选择，又满足了内部风险和审计标准。
发行方希望将其基金作为去中心化金融（DeFi）的基础资产，并接入链上流动性，以扩大潜在市场（TAM）并提升资产管理规模（AUM）。通过在 Morpho Blue 等协议上列出代币化基金或与 Uniswap v4 集成，资产管理公司能够获取新的流动性。2024年中期，BlackRock 的 BUIDL 基金首次作为收益型抵押选项加入 Morpho Blue，标志着传统资产管理产品首次在 DeFi 中实现可组合性。最近，Apollo 的代币化私人信贷基金（ACRED）也集成到 Morpho Blue，推出了一种链下世界无法实现的全新收益增强策略。
与 DeFi 合作的最终结果是，资产管理公司从昂贵且缓慢的基金分销模式转变为直接钱包访问，同时为投资者创造新的收益机会和资本效率。