比特币白皮书最初就提到了这一风险，指出“如果密钥所有者的身份被揭露，关联性可能会暴露属于同一所有者的其他交易。”以太坊联合创始人维塔利克·布特林（Vitalik Buterin）也曾撰文探讨过“将生活中的一大部分公开供任何人查看和分析”所面临的挑战，并提出了诸如“隐私池”（privacy pools）等解决方案——利用零知识证明（Zero-Knowledge Proofs），用户可以证明资金来源的合法性，而无需披露完整的交易历史。正因如此，多家公司正在这一领域开发解决方案，不仅是为了保护隐私，也是希望将隐私结合区块链的独特属性开创新的应用场景。
误解四：区块链隐私性助长犯罪猖獗真相：来自美国政府和区块链分析公司的数据显示，使用加密货币进行非法金融活动的比例仍低于法定货币和其他传统金融方式，而非法活动仅占区块链总活动的一小部分（相关数据详见此处，我们将在下文中详细讨论）。这些数据多年来一直保持一致。事实上，随着区块链技术的不断发展，链上非法活动的比例呈下降趋势。
毫不讳言，非法活动在比特币网络的早期阶段占据了相当大的比例。正如大卫·卡莱尔（David Carlisle）引用研究员莎拉·迈克尔约翰（Sarah Meickeljohn）的观察所指出的，“曾经有一段时间，‘丝绸之路’使用的主要比特币地址包含了所有现存比特币的5%，而该网站在 2012 年的比特币交易中占到了三分之一。”
但此后，加密货币生态系统随后成功引入了有效机制以减少非法金融活动，总体合法活动量显著增长。根据 TRM Labs 的最新报告估算，2024 年和 2023 年非法交易量仅占加密货币总交易量的不到 1%（基于加密货币黑客盗窃的资金美元价值，以及流向与非法类别实体相关联的区块链地址的美元价值）。Chainalysis 及其他区块链分析公司也发布了类似的估算数据（包括更早年份的数据）。
同样，政府报告，特别是拜登政府财政部的报告，也揭示了加密货币在非法金融风险方面相较于链下活动的优势。事实上，财政部最近讨论加密货币的报告——包括其《2024年国家风险评估》（2024 National Risk Assessments）、《去中心化金融非法融资风险评估》（Illicit Finance Risk Assessment on Decentralized Finance）和《非同质化代币非法融资风险评估》（Illicit Finance Risk Assessment of Non-Fungible Tokens）——均指出，按交易量和交易金额计算，大多数洗钱、恐怖主义融资和扩散融资仍发生在法定货币或更传统的金融方式中。
此外，许多区块链的透明特性（例如误解三中讨论的那些）使得执法部门更容易抓捕犯罪分子。由于非法资金的流动在公共区块链网络上是可见的，执法机构能够追踪资金流向“出金点”（即加密货币兑换为现金的节点）以及与不法分子相关联的区块链钱包地址。区块链追踪技术在打击非法市场方面发挥了重要作用，包括“丝绸之路”（Silk Road）、Alpha Bay和BTC-e等非法平台的关闭。