套利交易可以驱动大规模的资本流动，重塑资产价格，并影响从纽约到新加坡的市场情绪。当投资者以低廉的成本借贷以追逐其他地方的更高回报时，流动性通常会被放大，这会助推风险资产上涨，但当市场波动加剧时，这种涨势也可能迅速瓦解。
美元套利交易的吸引力，得益于美元波动性的急剧下降，部分原因是旷日持久的政府停摆抑制了日交易额高达9.6万亿美元的全球外汇市场的价格波动。这降低了海外交易员在不进行汇率对冲的情况下大举买入美元资产的风险。
为进行上述计算，机构使用盈利收益率作为股票回报的代表；使用日元和瑞士法郎的借贷利率与美元同期投资收益率之间的差距来估算套利收益；并使用涵盖多种期限的债券指数来获取政府债务的收益率。
波动率是基于未来一个月进行计算的，其中货币和股票使用了期权隐含波动率，债券则使用了掉期期权波动率。
股市的隐忧套利交易吸引力上升之际，投资者正担心由人工智能驱动的全球股市涨势即将终结。标普500指数已从4月份的低点飙升了超过三分之一，欧洲和中国股指也同样大幅上涨。