为应对这种情况，投资者需要定期对资产组合进行再平衡。如果没有明确的市场观点，可以采取一种简单的再平衡策略：当某类资产价格上涨时，适时减持部分头寸，并将资金转移到其他资产类别，以维持投资组合的长期平衡。例如，桥水基金正是通过这样的动态平衡策略实现了稳健的投资回报。通过定期调整资产配置，可以有效降低风险，同时保持投资组合的稳定性。
3.地区分散与择时陷阱：放弃预测市场主持人：
我认为在低利率环境下，一个好的投资方法是实现地域多样化。桥水多年来一直在这样做。我认为日本也通过他们的 NISA 计划实现了这一点。现在，中国最近为中国投资者提供了更多的 QDII 配额。
一些中国人认为美国股市处于历史高位，太贵了；欧洲股市也同样处于历史高位。你认为地域多样化重要吗？现在是进行地域多样化的好时机吗？
Ray Dalio:
我认为无论何时都是分散投资的好时机。个人和投资者在尝试时机把握时必须非常谨慎。他们应该首先假设自己无法准确预测市场走势，然后问自己，如果我对市场没有看法，我应该拥有怎样的投资组合？这个投资组合应该是一个实现平衡的多样化组合，因为多样化意味着如果你不知道某个资产将如何表现，保持平衡的投资组合是最好的选择，个人无法成功地把握市场时机。
不要把决定建立投资组合的依据放在美国股市是否高涨上，关键是保持平衡。我会建议任何投资者考虑将一半资金留在本地，但在多样化投资组合中，采用“全天候”投资组合的方式。所谓“全天候”投资组合，包括黄金、债券，以及分散到约 10 个不同市场的投资。但要知道如何做好平衡，你想要平衡好风险，而不仅仅是美元或其他任何货币。
分散投资和风险平衡是提升回报与降低风险的重要手段。简单来说，如果我引入不相关的资产，假设我有一个资产，然后引入第二个和第三个资产，它们没有相关性但预期回报相似，那么我可以将风险降低大约三分之一。如果我能达到10到15个不相关的资产，我可以将风险降低60%到80%，并且维持相同的回报。这意味着，回报与风险的比率可以提高至原来的 5 倍。换句话说，你可以获得相同的预期回报，但承担的风险仅为原来的五分之一。这就是投资的游戏。
4.买入的学问：（定额）定投之外？主持人：
您曾提到不要试图预测市场时机。那么，投资的正确方法是什么？比如定额定投 (DCA) 是否是一个好选择？或者还有其他更优的方法吗？
Ray Dalio:
在投资时，首先要明确自己承担的风险，而不仅仅是关注投入的金额。例如，股票的波动性大约是债券的两倍。因此要实现投资组合的平衡，需要根据不同资产的波动性调整权重，使整体风险均衡。如果能够合理设计这种风险平衡，就能达到预期的投资目标。这听起来可能有些复杂，但定额定投确实是一种不错的方式，因为它避免了一次性投资的风险，同时能够逐步积累资产。不过，关键在于了解如何构建一个平衡的“中性投资组合”，即一个能够在不同市场环境下稳定运作的投资组合。